资金流量表

资金流量表(Flow of Funds Table)

　　资金流量表是以全社会资金运动为对象，核算各部门资金的来源和运用，反映全社会各种资金在各部门间的流量、流向及其相互关系。是反映常住者之间以及常住者和非常住者之间经济交易的矩阵表式。我国资金流量核算将实物交易和金融交易共同纳入核算范围，核算内容由两部分组成，一部分是反映商品流转状况的，称为收入分配部分；另一部分是反映资金流转状况的，称为金融交易部分。

　　资金流量表采用复式记账原理，对每笔交易都作双重反映。在实物交易方面，一个部门的收入同时是对应部门的支出。收入记录在来源方，支出记录在使用方。在金融交易方面，一个部门金融资产的增加（减少），一般伴随着对应部门负债的增加（减少）。金融资产的增加或减少记录在使用方，负债的增加或减少记录在来源方。这一记录原则使资金流量表上的各种收入、支出和金融流量始终保持收支相等、借贷对应的平衡关系，整张表的上下、左右相互衔接，形成了一个严密的平衡系统。各个机构部门发生的各种交易都能得到一致反映，社会资金运动的来龙去脉一目了然。

　　我国资金流量表是以联合国1993年版国民经济核算体系（SNA〕为模式确定的。指标的概念、定义以及核算原则，总体上采用了SNA的标准，同时又考虑了中国的实际情况，对一些具体问题进行了灵活的处理。整个表式分为“实物交易”和“金融交易”两部分。资金流量表采用标准式矩阵表，行（主栏）设资金流量的交易项目，即反映资金流量的各项指标。列（宾栏）设机构部门，是资金流量核算的主体，每个机构部门下设“使用”与“来源”两栏，分别反映各种资金流量发生的性质，“来源”表示资金的流入，“使用”表示资金的流出。表中每个数据均由所在行列的经济概念所决定。资金流量表宾栏对交易者的分类按国际惯例采用了机构部门分类。机构部门分类是根据机构单位的性质特征进行分类的。资金流量核算对从事经济活动的单位以及它们所进行的经济活动的类型作了科学系统的分类。根据经济活动单位的经济性质，它将经济总体的所有单位和个人划分为四个大的机构部门：

　　住户部门：由所有常住居民住户组成，包括城乡居民和个体工商户。

　　非金融企业部门：由所有从事非金融活动，并以营利为目的的常住法人企业组成。根据企业经济活动性质，按行业划分为以下部门：农业、工业、建筑业、交通运输、仓储、邮电通讯业、批发和零售贸易、餐饮业、房地产开发业、社会服务业。

　　金融机构部门：指从事金融中介活动和具有金融性质的保险业务的部门。包括中国人民银行、各种商业银行、保险公司和信托投资机构等。

　　政府部门：由具备法人资格的各级政府部门机关、事业单位和社会团体所组成。政府部门从事非营利活动，向社会和公众提供服务。政府部门按行业分为：地质勘探业、水利管理业，房地产管理业，卫生、体育、社会福利事业，教育、文艺、广播电影电视事业，科学研究和综合技术服务业，国家党政机关、社会团体。

除以上四个部门外，还设立了一个与非常住单位发生经济往来的部门，即国外部门。在资金流量核算中国外部门反映我国对外经济往来中的收支和借贷关系。

　　资金流量表实物交易部分的主要内容包括收入初次分配和再分配。初次分配主要是增加值在劳动要素、资本要素和政府之间的分配。将增加值分解为劳动者报酬、生产税净额、固定资产折旧、营业盈余，即个人获得劳动者报酬，企业获得固定资产折旧和营业盈余，政府获得生产税净额（生产税扣除付给企业的生产性补贴后的余额）。各部门初次分配收入的另一来源是财产收入。财产收入是进行金融投资、土地出租、专利权出让而获得的利息、红利、土地租金、专利使用费等收入，是使用这些财产的部门的支出。收入初次分配的结果形成国内各机构部门的初次分配总收入，它们之和为国民总收入。收入再分配是在收入初次分配基础上进行的单方向的收入转移。包括：各机构部门上缴所得税即对收入所征收的税，同时各部门之间还会发生经常性转移收支，如社会保险付款、社会补助等。经过以上对收入的分配和再分配最终形成各机构部门可支配总收入，即各部门可自由支配的可用于最终消费和投资的收入。

　　从逻辑关系看，可支配总收入首先用于消费，包括居民个人消费和政府部门的公共消费，剩余部分是总储蓄。总储蓄是各机构部门实现非金融投资（固定资本形成和库存增加）的主要资金来源。除此之外，各机构部门用于非金融投资的资金来源还包括资本转移即一个部门无偿地向另一个部门提供用于固定资本形成的资金或实物，包括投资性补助及其他资本转移。各机构部门的储蓄加上资本转移净额就是该部门进行非金融投资的自有资金来源总和。各部门实际完成的非金融投资即资本形成总额往往与其自有资金来源不相等，即出现资金余缺。当某一部门总储蓄加资本转移净额大于其投资额时，资金有余，多余部分转化为金融投资；而另一些部门总储蓄及资本转移净额之和小于其实际资本形成总额，就需要通过融资弥补资金缺口，其净金融投资为负数，表示该部门核算期增加了负债。将国内各机构部门加总，如果国内净金融投资是负数，表示国内资金不足，国外资金净流入；如果国内净金融投资是正数，表明国内资金富余，剩余资金流向国外部门。由此可以看出，上述各部门资金余缺是通过融资调剂实现各自平衡的。

　　资金流量核算运用复式记账原理，并遵循权责发生制原则，对每笔交易都作双重反映。每一笔交易中，一个部门的收入，同时是对应部门的支出，支出额记在使用方，收入额记在来源方。这样使得资金流量核算的收支流量始终保持借贷对应、收支相等的平衡关系。资金流量核算正是通过这种记账方式把各部门间的收入分配和金融交易连成一体，使社会资金运动的来龙去脉一目了然。

　　正因为资金流量表全面地反映了资金在不同机构部门之间的流量与流向，以及资金的余缺情况，具有许多其他统计报表所不具有的功能。利用资金流量表的数据，可以直接分析收入、储蓄、消费和投资之间的关系，分析各机构部门资金余缺状况，以及金融市场变化情况和债务变动情况，从而发现问题，提出解决问题的方法。因此，利用资金流量表进行分析，可以深入研究经济运行状况和问题，为制定和调整货币政策、财政政策服务，为宏观经济调控提供依据。这种方法在国际上已得到广泛的应用。在我国的宏观决策和分析中也已发挥了重要作用。

　　中国人民银行根据国民经济核算的实施计划，经过多年准备和5年试编，在1996年核算体系全面转轨之际，开始正式编制中国资金流量表（金融交易部分）。中国人民银行于1998年在第一期季报上向社会公布资金流量表。目前已发布了1996-2001年资金流量表。表中部门划分与国际标准一致，金融交易项目的设置基本接近国际标准，个别交易项目根据我国的实际情况设置。核算的方法采用SNA的账户方法。编表所需的大部分数据来源稳定可靠。目前，资金流量表（金融交易）通过中国人民银行季报、中国人民银行年报、中国金融年鉴、中国统计年鉴，向全社会发布。

　　期间，随着我国金融交易和金融统计的发展，资金流量表（金融交易）的编制在保持数据来源稳定的基础上，也不断地改进提高。1997年，由于编制资金流量表的国际收支方面的基础数据在部门分类上发生了一些变化，资金流量表在金融交易的设置方面也作了相应的调整。具体体现在外汇存款和外汇贷款的口径有所变化，取消了过去国际资本往来及其他项下的长期资本和短期资本等交易项目。增加了国外直接投资和其他对外债权债务等两个项目。1999年，将保险公司纳入到金融部门，社会保障基金纳入政府部门，加强了资金流量核算（金融交易）与国际收支的相互协调，提高了整个统计体系的数据质量，使该体系基本符合国际标准。

　　资金流量表（金融交易部分）的主要内容

　　资金流量核算反映的是各交易主体之间的收支及借贷活动，反映交易主体之间收入分配及债权债务关系，能体现这种关系的交易者应是拥有资产、承担债务、独立从事经济活动的经济实体。金融交易的类别主要有通货、存款、贷款、债券、股票、保险准备金、结算资金、金融机构往来、库存现金、准备金、中央银行贷款、直接投资、其他对外债权债务、国际储备资产和国际收支错误与遗漏等。按融资方式不同，分为间接融资和直接融资。反映直接融资的指标主要有各种债券和股票。反映间接融资的指标主要是贷款。金融市场通过直接和间接的方式，对分散在各个机构部门的社会资金进行融通。

　　中国资金流量表采用标准式矩阵表，它是由机构部门为列（宾栏）与金融交易项目为行（主栏）构成的。宾栏在每个机构部门之下又分别列出 “使用”与“来源”两栏，相当于机构部门账户的借贷两方。

　　资金流量核算采用复式记账原理，对每笔资金流量都作双重反映。在金融交易方面，一个部门的金融资产的增加，同时必是对应部门负债的增加或金融资产的减少，金融资产的增加或减少记在使用方，金融负债的增加或减少记在来源方。这样就使资金流量核算的收支流量始终保持借贷对应、收支相等的平衡关系。

　　资金流量表中有如下主要平衡关系：

　　（l）资金总来源=资金总运用

　　（2）总储蓄=可支配总收入-最终消费

　　（3）净金融投资=总储蓄+资本转移净额-资本形成总额

　　（4）净金融投资=金融资产增加-金融负债增加

　　以上的平衡关系说明资本形成同金融交易是密切相连的。储蓄正是连接实物资金流量和金融资金流量的桥梁。在国民经济各机构部门中，除住户部门的投资来源于本部门的储蓄，其他机构部门的投资大部分来自住户部门的储蓄。从住户部门储蓄到其他机构部门投资的转变，正是借助于金融中介和金融交易才得以实现的。就整个国民经济而言，某一机构部门增加的金融资产必是另一个机构部门增加的负债，反之亦然。所有国内部门之间的金融交易会相互抵消，金融交易只起资金融通作用，并不增加经济总体的实际资源。

资金流量表（金融交易）的分析应用

　　资金流量核算分析的基本方法包括：一是从资金总量上分析宏观经济各变量间关系，分析资金总量；二是从各部门资金来源使用以及构成，分析资金结构。目前，我国资金流量（金融交易）分析的主要内容包括：

　　1. 利用资金流量表分析实体经济运行与金融市场的关系。各部门资金余缺的情况，以及总储蓄、总投资与金融市场的关系。资金流量表全面地反映了资金在不同机构部门之间的流量与流向，以及资金的余缺情况。利用资金流量表进行分析，可以深入研究经济运行状况和问题，为制定和调整货币财政政策服务。

　　2.分析融资方式和金融工具在金融市场的作用变化情况，并观察各种交易的市场规模，分析融资结构，为资金筹措者在选择融资方式和金融工具方面提供咨询。

　　资金流量表分为实物交易和金融交易两大部分，分别由国家统计局和中国人民银行编制。资金流量表的基本编表方法是：

　　（1）按照交易的项目和机构部门的类别，逐项、逐部门收集原始资料；

　　（2）按照国民经济核算的概念和原则对原始资料进行加工整理，对遗漏或有缺口的数据进行必要的调查或参考有关指标放大推算；对同一交易项目有两种以上资料的进行比较、对照，选取最佳资料；

　　（3）将分项资料按照各个部门的特点分摊到各个机构部门，并在此基础上得到资金流量表初表；

　　（4）对资金流量表初表的实物交易部分和金融交易部分进行反复平衡，得到实物交易与金融交易平衡后的资金流量表；

　　（5）将经过实物交易与金融交易平衡后的资金流量表与国民经济核算的其他部分，如投入产出表、国际收支表、资产负债表进行协调，得到最终的资金流量表。

　　资金流量表表式：