负债成本

　　负债成本是银行成本的主要部分，是商业银行在组织资金来源过程中所花费的开支。负债成本包括利息成本和非利息成本两大部分，其中非利息成本又包括劳务费、印刷费、广告费、差旅费、设备费和房屋租赁费等。负债成本是一个综合的概念，具有复合型的特点。

　　负债成本的重要意义主要体现在三个方面：

　　首先，银行总是要在可能的范围内寻求成本最低的资金来源，因为这可以使银行在不增加风险的情况下提高其资产回报；

　　第二，对负债成本进行精确的衡量也是确定其资产最低回报率标准，进而进行资产选择的主要依据；

　　第三，不同类型的资金来源对银行的流动性风险、利率风险和资本风险具有不同的影响。

　　银行的负债成本主要有利息成本、营业成本、资金成本和可用资金成本几种。

　　1．利息成本

　　利息成本是银行以货币形式直接支付给存款人或债权人的报酬。它是决定各类负债成本的主要因素。

　　2．营业成本

　　营业成本是指花费在负债上的除利息之外的一切支出，包括广告宣传费用、银行职员的工薪福利、设备折旧应摊提额、办公费用及其他为存款客户提供服务等产生的支出。这些成本，有的有具体的受益者，如为存款提供的转账结算、代收代付及利用电子计算机的自动化服务等；有的则没有直接的受益者，如广告、宣传费等。由于银行竞争的不断加剧，源白提供服务的营业成本支出在成本中的比例有明显的增加。

　　3．资金成本

　　资金成本是利息成本和营业成本的总和，它反映的是银行为获得负债而付出的全部代价。用资金成本除以所吸收的资金数额，可得资金成本率：

　　4．可用资金成本

　　可用资金是银行可以实际用于贷款和投资等盈利性资产的资金，是银行总资金来源中扣除应交存的法定存款准备金和必要的储备金后的余额。可用资金成本就是针对可用资金数额而言的成本。将资金成本除以可用资金即可得出可用资金成本。为了保证银行流动性和安全性的需要，银行不能将所吸收的所有资金都用于贷款和投资，必须保留一部分现金准备。但这部分资金是银行花费了代价才得到的，却不能运用生利，因此，只能靠贷款和投资的那部分资金带来收益作为补偿。换言之，实际用于贷款和投资那部分的成本不仅包括这部分资金本身的成本，还包括与之对应的不能用于贷款和投资那部分资金的成本。

　　5．相关成本

　　相关成本是指与增加负债有关而未包括在上述成本中的成本。主要有两种：一种是风险成本，指因负债增加而银行风险增加而必须付出的成本。例如利率敏感性负债增加会增加利率风险，存款总额增加会增加银行的资本成本。另一种相关成本被称之为连锁反应成本，是指银行对新吸收负债增加服务和利息支出而引起对银行原有负债增加的支出。

　　6．加权平均成本

　　这是指银行全部存款资金的加权平均成本，其计算公式为：

　　为了更精确地衡量出银行可用资金的成本，对于上式的分母，可以采用各类存款的可用资金总量进行相应的计算。

　　从加权平均成本的计算可以看出，加权平均成本的变化取决于负债利息率、营业成本、负债结构和可用资金比率。

　　7．边际存款成本

　　这是银行增加最后一个单位存款所支付的成本。随着负债比例的上升，银行的资本风险在上升，因而银行的边际成本也会上升。边际存款成本的计算公式为：

　　商业银行负债成本的变动，既与负债的数量有关，也与负债的结构有关(在利率不变的情况下)。因此要加强负债成本的控制，必须从两方面入手。

　　在商业银行实践中，负债成本与总量的关系有四种组合模式。

　　1)负债总量增加，负债成本下降。原因可能是负债利率的降低，或是负债结构发生变化，低利率负债所占的比重提高。

　　2)负债总量增加，负债成本也增加。一般属于正常情况，但要具体分析。

　　3)负债总量增加，负债成本保持不变。这是商业银行最希望达到的一种组合模式。

　　4)负债总量不变，负债成本增加。这是商业银行在经营过程中应尽量避免发生的情况。不同的负债成本与负债总量的组合，既可能是客观因素造成的，也可能是商业银行自身问题引起的，应具体问题具体分析。

　　在正常情况下，负债的期限越长，利率就越高，成本也就越高。但是，在负债的成本构成中，我们可以把利息成本视为变动成本，营业成本则视为固定成本(固定成本是指在短期内不随业务量变动而变动的费用支出，变动成本是指在短期内随业务量变化而变化的那部分费用支出)，即在利率不变的情况下，随着存款业务量的增加，单位存款所负担的固定成本会减少。由于不同的存款种类成本构成不同，对负债成本的影响也就不一样。如活期存款的利息成本较低，但营业成本较高，定期存款的利息成本较高，但营业成本较低：储蓄存款利息成本和营业成本相对都高于企业存款，但储蓄存款可以通过商业银行的中介职能派生出数倍的派生存款，而派生存款又都是低息的。所以，商业银行负债结构不同，其成本变化情况也不同，我们要追求的最终结果是，负债结构的变化既要满足商业银行资产运用的需要又要使负债的总和成本降到最低。

　　成本分析是以上述成本的构成为基础，来计算比较银行各类成本的实际数额，分析研究其变动情况和变动原因。负债成本分析的主要方法有以下几种。

　　银行使用加权平均成本法时，其计算公式为：

　　其中／为银行全体资金来源的单位加权平均成本，／为各类存款或资金来源的数量，x为每种存款的单位成本。每种负债的单位成本包括利息成本和营业成本，计算时可将这两种成本加起来再乘以负债总额，也可以分别相乘后加总，即

　　加权平均法主要用于对不同银行各种成本的对比分析和同一银行历年成本的比较分析。历史成本法适用于评价银行过去的经营状况，而且也适合同等规模的银行在平均借入成本和资产收益率方面的比较。不过历史数据加权平均成本法也有缺陷，就是没有考虑到未来利息成本的变动。当未来利率上升时，历史平均成本就低于新债务的实际成本，以历史成本为基础的固定资产收益率就不能弥补成本，从而不能实现利润目标；而当未来利率下降时，历史成本高于新债务的实际成本，固定利率的贷款价格就可能由于高估而出现资产规模扩张困难。

　　一般情况下，银行加权平均成本的变化取决于四个因素，即负债利息率、其他成本率、负债结构和可用资金比率。负债利息率和其他成本率的上升或下降是引起可用负债成本上升或下降的因素，可用资金率的上升或下降是引起可用资金成本下降或上升的因素。但这些因素的变化能否最终影响到负债成本，还要看负债结构，若负债结构发生变化，情况就比较复杂。在利息成本和其他成本率普遍上升时，可能因负债结构中的利息成本和其他成本较低的负债比重上升而使银行加权平均成本不变或下降；相反，在利息成本和其他成本率下降时，银行加权平均成本可能会上升。

　　资金边际成本是指银行为新增一定资金所增加的经营成本。一般来讲，只有当银行资产的收益率大于其资金的边际成本时，银行才能获得利润。因此，银行把资金的边际成本作为确定贷款价格和选择金融资产的标准。当银行资金边际成本一定时，银行就只能选择那些边际收益率大于或等于边际成本的资产，贷款的价格也必须高于或等于资金边际成本。银行资金边际成本的计算公式为：

　　若新增资金中有一定比例用于现金准备，不能作为盈利资产，则新增可用资金的边际成本为

　　当边际收益大于边际成本时，应当吸引资金来支持资产扩张。另外，银行也可用平均的边际成本作为筹资成本。计算公式为：

　　这是指对银行未来时期内的负债资金成本进行分析的方法。从理论上说，如果银行可以有效地运用资金，其边际成本与加权平均预计成本就会一致。因此，任何具有低于加权平均预计成本的边际成本率的资金来源都应当被积极地吸收利用。全部资金的加权平均预计成本率的计算方法为：

　　以上介绍了负债成本分析的三种主要方法，当然这三种方法存在着如何使用的问题。历史加权平均成本法评价商业银行的历史运行情况比较准确，资金的边际成本法在决定哪一种资金来源更有效方面具有优势，而加权平均预计成本法在决定银行资产定价方面更合适。