能源工业

能源工业(energy industry)

　　能源工业也称为燃料动力工业，是指对能源资源进行开发、加工和利用的生产部门，它包括煤炭、石油和电力工业三大部门。

　　能源工业是采掘、采集和开发自然界能源或将自然资源加工转换为燃料、动力的工业。是基础工业的重要组成部分，一般分成两大类：

　　一类是能源开采工业，其产品为“一次能源”。如煤炭工业、石油工业、天然气工业、制氧工业等；

　　另一类是能源加工转换工业，其产品为“二次能源”。如炼焦工业、石油冶炼工业、电力工业和蒸汽动力工业等。随着科技进步和社会生产的发展，许多新能源或过去难以大规模利用的低热值能源被逐步开发利用，成为能源工业新的组成部分，例如太阳能发电、地热能发电、垃圾发电、沼气生产和核电站等。

　　1．现有的股权及投资主体多元化,主要是在国有经济框架内实现的

　　尽管能源工业独立核算的竞争性企业在增加，非国有企业数量的比重也在增大，但其在能源工业资本及产出中的比重却很低。如2003年与2000年比，规模以上非国有控股能源企业数增加了57．47％，占全部能源企业的比重提高了12．92个百分点，达44．7％，但其在能源工业实收资本中的比重仅为11．94％，在工业总产值中的比重为15．26％，在工业增加值中的比重为13．58％。

　　2．现有的股权多元化，更多体现为国有股持股者的分散化

　　尽管2003年规模以上能源工业国家资本比重已降到51．61％，但减少的国家股实际上更多地转化为国有法人股，因此国有股仍保持很高的比例。截止到2004年6月底，能源上市公司境内社会法人资本比重不到7％，非上市公司更低。

　　3．现有的多元化大股东，主要为行业内企业

　　即使是开放程度高的上市公司，其控股股东绝大多数也是行业内的大型企业集团，行业外企业介入程度低。这与国外显著不同。如美国煤炭企业由行业内企业控股的，仅占百分之十几。

　　4．多元化与控制权集中并存

　　在我国能源工业股权及投资主体多元化的同时，控制权高度集中。一方面，行业内企业股份的控制权大多集中在少数大集团手中；另一方面，企业内部股权高度集中在少数股东手中，其中又主要在作为最大股东的少数大集团手中。

　　5．能源企业的股权重组和持股者的变更及多元化，多为政府推动

　　特别是国有股持股者在国有企业之间的变更，多是通过无偿划拨的方式实现的。这虽似乎与市场化原则相悖，但是却是现阶段的现实选择，即使是资本主义国家，也难免会有政府的干预。

　　6．多元化实现途径单一，上市公司股权融资倾向强烈

　　股权融资形式单一。对上市公司而言，主要是利用证券交易所这个平台，通过上市发行、增发新股和配股等方式进行股权融资。股票市场的发展开辟了企业直接融资的便捷通道，但无须付息的较低的融资成本，却使我国上市公司形成与发达国家上市公司不同的融资偏好，即过分偏好股权融资，忽视股东利益，不努力通过发挥负债的杠杆作用，尽可能实现股东收益的最大化，从而形成资产负债率偏低、股权比重偏大的资本结构特征。

　　能源工业市场化的推进，手段在打破垄断，目的在于增强竞争、提高效率。并不是所有产业，都适宜于推行高度的市场化。能源工业多属公用事业行业(欧共体认为，公用事业属于非竞争领域，可以保留国有资本的主导作用)，有其自身的特性，它不仅要注重自身的经济效益，也要兼顾社会效益，其市场化的推进程度必须服从这两个要求。从国外的实践看，私有化是打破垄断、引入竞争的主要方式；但国外的实践也证明，私有化并不是打破垄断、引入竞争的惟一形式，只要在同一行业内形成由多家具有不同利益的市场经营主体的企业，就能形成有效竞争。

　　1．必须继续坚持国有经济的主导地位

　　电力行业是一个技术含量比较高的跨地区的网络系统。虽然网络是统一的，但是各环节有不同的特点，需要采取不同的改革措施。电力不能储存，在输电和配电环节存在较强的自然垄断特征，必须实行垄断经营，宜全部为国有经济。发电和售电为竞争性环节，以国有经济为主。

　　石油资源是关乎我国经济命脉的战略性产业，在国际石油资源争夺日趋激烈、国内石油资源储藏有限(2002年石油可采储量仅占世界的1．75％，天然气可采储量仅占世界的O．97％)的形势下，我国必须坚持国有经济的主导地位，以实现对石油战略资源的有效控制，避免过分强调短期经济利益，杜绝石油资源的外流，维持长期发展所需的战略储备。

　　煤炭工业是竞争性行业，且储量较丰(2002年我国可采储量占世界的11．63％，仅次于美国、俄罗斯)，可大力推进非国有化，使其成为能源行业中国有资本及国有企业资本比重最低的行业。

　　2．分拆与合并并举

　　电力行业的固定资本投入巨大，只有在达到一定的生产规模之后才能分摊这些成本，并随着生产规模的进一步扩大，获得递增的规模报酬，在目前情况下可重组，但不宜过分分拆。电网更具有明显的规模经济特征，不可分拆，但要斩断厂网之间的股权联系。

　　石油工业是我国垄断程度高的能源行业，开采业处于中石油、中石化、中海油三家集团的垄断之中，加工业处于中石油、中石化两家集团的掌控之中。为此，有必要进一步分拆重组，形成4～5家规模相当的石油集团，以增强竞争。但是，集团下的单个生产企业，如炼油企业，却存在规模不经济的状况，2002年平均规模仅为世界平均水平的42％，甚至仅为印度的37．96％。为此，必须通过重组合并，实现规模效益。

　　我国的煤炭工业集中度不高，2002年前五位企业生产集中度为14．26％，远低于其他产煤国。高度分散的煤炭企业尤其是乡镇煤矿进入市场后，形成过度竞争的局面，使煤炭工业的利益受到其他行业的严重侵占。可以通过合并重组，将煤炭工业多元化的市场竞争主体做大。

　　3．加大非国有资本和行业外资本的引入力度

　　在能源工业中要坚持国有经济主导地位，是指作为市场竞争主体的能源企业以国有为主，从所有制形态上实行有限的多元化，但并不排斥非国有资本。相反，在能源国有企业内部，从股权性质上看要实行广泛的多元化，逐步改变目前国有资本占绝对主导地位的局面，加大国有存量资本转让给社会法人及自然人的力度，增量资本投入中更要吸引较多的民营资本，国有资本在多数能源行业只要保持控制地位即可，以提高国有资本的控制力。同时，要改变目前能源工业主要由行业内企业投资的格局，广泛吸引行业外资本的投入，尤其是与能源工业关联度大的行业企业，有很大的投资的动力。

　　4．进一步完善资本市场

　　大力推进产权交易中心等市场的建设，为能源企业资产重组提供更多的平台，实现股权融资形式的多元化；培育债券市场，大力发行能源债券。

　　5．民营化要有步骤地推行。要避免国有资产的流失

　　总的来看，目前民营企业资本实力还不强。从我国其他行业所进行的多元化改造看，很多是逐步将国家股转为国有法人股、国有法人股转为社会法人股，并逐步转移到个人手中，在此过程中，低估国有资产的现象十分严重。为此，要通过立法监督，规范股份转让，尽量避免此类情况的发生。

　　6．政府必须加强监管和控制

　　就电力工业而言，从国外的经验看，私有化之后，政府对电力市场要进行监管并迅速解决电力市场出现的问题，甚至对电力市场进行彻底的改造，因此电力行业的重组和改革并不意味着政府退出电力市场。同样是私有化，美国仅对零售价进行控制，而澳大利亚对批发、零售环节均进行价格控制，导致两种不同的结果，美国爆发加州危机，而澳大利亚稳定。因此，不能说打破行政垄断，就不要政府干预，恰恰相反，在股权及投资主体多元化的实施过程中，更需要政府的监管和控制。