利率风险敞口

　　利率风险敞口是指利率敏感性资产与利率敏感性负债两者之间的差额。

　　市场利率的意外变动，引起利率风险敞口的变动，从而导致企业市场价值的盈亏。

　　商业银行利率风险敞口的规避策略：因此，商业银行主要运用利率风险敞口指标作为规避表内利率风险的依据，努力使利率敏感性的资产与负债相匹配，以达到降低风险的目的。

　　由利率风险敞口衍生出来的利率风险规避策略有：

　　1、主动的事先调整策略，即商业银行预期市场利率的变化趋势，事先对利率敏感性缺口进行调整。譬如，预期利率上升，商业银行通过增加敏感性资产或减少敏感性负债，将利率敏感性缺口调整为正值。

　　2、被动的保守操作策略，即商业银行将利率敏感性缺口保持在零水平，无论利率如何变动均不会对银行净利差收入产生影响。商业银行采取主动型策略不仅可以有效控制利率风险，还有可能从利率变动中获得预期之外的收益。

　　相对而言，后种策略过于稳健保守，因此会令银行失去获取超额利润的市场机会。

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