CFO制度

CFO制度（首席财务官制度，Chief Financial Officer System）

　　CFO制度是指在企业所有权和经营权分离以及多层管理的治理结构下,由企业所有者在企业内部建立的,在保障所有者利益和实现公司资本保值并有特定专业人员、机构、制度和措施等因素有机组成的财务监督与管理机构的总称”。CFO制度强调战略与执行的统一、经营及决策的协同、管理和监督的分离。

　　在治理结构方面：

　　CFO制度体现了决策权的平等、执行权的统一和监督权的独立。

　　首先，在决策方面，CFO作为董事会成员，即执行董事(内部董事)，与全体董事一起对股东负责，共同承担法律责任。也就是说，在重大决策事项上，CFO和CEO、COO等重要领导人一起作为执行董事(内部董事)，进入董事会，且享有平等的决策权力和法律责任；然后，CFO由于是由董事会聘任的，在决策上对董事会负责。

　　其次，在执行方面，(1)CFO作为执行委员会成员，与其他成员集体对董事会负责，共同承担经营责任，共同执行董事会决议；(2)CFO在执行董事会和执行委员会决议的过程中，要对CEO负责，以保证执行权的统一；(3)CFO成为首席财务官后，董事会和执行委员会成员中不再有其他财务负责人，CFO对执行委员会和CEO承担财务管理责任。

　　最后，在监督方面,在首席官制度下，监督分为经营决策监督、财务会计监督和管理执行监督。经营决策监督由对股东负责的监事会负责；财务会计监督由对股东负责的审计委员会负责，外部审计机构由审计委员会聘任；管理执行监督则由CFO领导的管理审计部门负责，这时，内部审计部门不再承担财务会计审计职能。因此，在财务会计监督方面，CFO及其所属机构要接受有独立监督权的审计委员会的监督(审计委员会主要由外部独立董事构成)；而在管理执行审计方面，CFO及其领导的管理审计部门有独立的监督权。在这里，CFO扮演了一个管理监督者的角色。

　　CFO制度特点具体如图1所示

　　　　　　　　　　　　图1 CFO制度特点

　　在管理结构方面:

　　CFO下面要设3个主要职位：财务总监(Controller)、司库(Treasurer)、首席信息官(ChiefInformationOfficer，CIO)，负责管理控制系统、财务金融系统、管理信息系统。在一个企业集团中子公司财务总监与母公司财务总监的关系有实线制和虚线制，实线制下子公司财务总监对母公司负责(多见于集权管理模式)；虚线制下子公司财务总监对子公司负责(多见于分权管理模式和子公司是公众公司和合资公司的情况)。

　　司库(Treasurer)主要负责在金融市场融资和资金的集约化管理。有三种功能组织可以选择：一是资金管理职能部门或资金结算中心事业部；二是财务公司；三是金融控股公司。在金融自由化的国际背景下，司库的重要功能是开发和运用金融工具，以获得金融收益并规避金融风险。

　　首席信息官(ChiefInformationOfficer，CIO)负责会计核算和管理信息系统。在信息时代会计作为信息系统必然纳入管理信息系统。

　　CFO制度是在企业所有权和经营权相分离的背景下，以保障公司价值最大化为目的，以财务监督与财务管理相分离为主要特征的CFO治理与CFO管理的制度安排和体制机制的总称。CFO制度是企业所有权和经营权分离以及完善公司治理结构和创新公司管理制度的产物。CFO制度完全不同于总会计师制度和财务总监制度。

　　一是首席官制度的出现；二是董事会结构的出现。

　　(一)对经理层成员与董事会成员

　　在现代企业中，CFO作为执行董事，首先是董事会成员。CFO在董事会中的地位应该表现在两个方面：一是代表董事会对公司实施内部财务监控；二是作为执行董事参与公司决策。董事会对公司的财务监督至少应该包括两个层次：一是以财务独立董事(非执行董事)——董事会的专业委员会——审计委员会为核心的外部财务监督，这种外部监督包括借助社会审计机构；二是以财务执行董事——CFO为核心的内部财务监督，这种监督包括借助内部审计机构。代表董事会对公司实施内部财务监督，首先要求CFO本身是董事。同时，任何一个机构和个人行使监督职能的一个基本前提是独立性。因此，CFO在人事关系上必须独立于包括CEO在内的经理层的其他成员，由董事会任免，对董事会和股东负责。

　　CFO作为执行董事参与公司重大决策与作为经理层成员在CEO的统一领导下进行日常决策和公司经营管理是公司治理和企业管理的趋势所在。因为在经济全球化的信息时代的背景下，企业面临瞬息万变的运行环境和前所未有的经营风险。这就要求企业的决策既要及时果断，又要民主稳健；既要抓住机遇，又要规避风险。CFO的稳健风格和对风险的职业敏感都是董事会重大决策和经理层日常决策必不可少的非常重要的制衡力量。

　　(二)对股东负责、对董事会负责与对CEO负责。

　　作为CFO、经理层成员和董事会成员，CFO实际上意味着三个层次的受托责任：第一，对股东的受托责任，即对股东负责，因为CFO首先是作为代表股东的董事进入董事会而对股东负责，这意味着CFO与CEO都作为执行董事，在重大决策方面享有平等的决策权利。第二，对董事会的受托责任，即对董事会负责，CFO不同于其他经理层人员的一个重要特征是其应该直接由董事会聘任，而不是由CEO聘任，因而与CEO一道对董事会负责，但负责的内容不同：CEO作为首席执行官统一负责对董事会战略和经营决策的执行，而CFO作为首席财务官则要负责对董事会财务决策(很大程度上体现为预算和决算)的执行和财务监督。第三，对CEO的受托责任，即对CEO负责，出于效率的考虑，董事会的经营决策的执行必须统一领导，即统一由CEO负责。因此，CFO除了对董事会财务决策的统一执行和财务监督外的其他方面必须对CEO负责。

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