追溯再保险

追溯再保险(Retroactive Reinsurance)

　　追溯再保险是对过去已发生的损失进行承保的保险设计，使分出公司在一定限额内将已存在的损失转嫁到再保险人身上。

　　主要有时间和距离财务再保险(time and distance agreements)、赔款责任转移再保险(Loss portfolio transfer agreements)。

　　1.时间和距离分保合同

　　时间和距离分保合同是原保险人为提高承保收入和现金流量所采取的再保险方式。原保险人支付一笔较大的保费给财务再保险人，财务再保险人根据固定的时间表支付保险赔款给再保险人，再保险赔款是以财务为基础构建的，并不与原保险人的实际赔付相对应。再保险的价格取决于原保险人最初所支付的保费和该保费由再保险人投资运用所产生的收益。通过时间和距离再保险合同，再保险人排除了时间和承保风险，原保险人将投资风险转移给了再保险人。

　　例：

　　假设某一原保险人需要减少其风险责任中的溢额部分(超出其承保能力的部分)，因而决定将赔款准备金中的100000英镑(没有贴现时的总额)分给再保险人。假设其真实损失将在未来5年内平均赔付，因而100000英镑的赔款准备金其现值共计为86590英镑(假定年贴现率为5％)，这样，分出公司只需要向再保险人支付86590英镑的再保险费以及其他杂项费用和一般管理费用，就可以满足再保险人因为预计会有损失而需要积累100000英镑的赔款准备金的要求。在时间和距离分保合同中，再保险人依照一个给付计划向分出公司给付保险金。如对分出公司的已决赔款部分的保险金给付，每年最高限额为20000英镑，赔付期间为5年。在本例中，再保险人承担了投资风险，即年投资收益率可能不会达到5％，但它并没有承担时间风险和承保风险。如果真实损失低于100000英镑，再保险人将会因为承保这笔再保险业务而获得承保收益。在这种再保险设计中，原保险人可以通过将其赔款准备金的远期投资收入进行即期换算，来增加原保险人的净收益。在本例中，原保险人净收益的增加是13410英镑(即100000—86590)。

　　2.赔款责任转移再保险

　　赔款责任转移再保险是原保险人将一组直接保险合同的全部赔款责任转让给再保险人。原保险人通过免去固定给付时间的赔款责任，时间风险完全转移到再保险人身上。由于在某些赔款责任转移再保险合同中，再保险人承担了赔款准备金可能会增大的风险，因而甚至连一部分承保风险也转移到再保险人身上。

　　赔款责任转移再保险对一些放弃经营的保险业务和期满的保险合同非常有用，它可以转移原保险人资产负债表上的大量负债。在把损失赔偿责任完全转移给再保险人的同时，也相应分出保费给再保险人，分出保费大约等于赔款责任准备金的现值。这样使负债减少、盈余增加。例5—3一家原保险人在购买再保险之前的财务报表如表1、表2所示。

　　表1:资产负债表　　　　　　单位：1000美元

　　表2:利润表　　　　　　单位：1000美元

　　原保险人转移了未决赔款400000000美元中的100000000美元给再保险人，再保险人在估算100000000美元中最大的损失额之后，再求原保险人支付60000000美元的保费给再保险人。因为再保险人计算得出，60000000美元的投资收人将比预计的损失补偿支出得到更快。这个赔款责任转移的安排方式中包含了财务再保险人所称的“时间风险”，即实际支付的赔款／未决赔款的比率超过投资回报／分入保费的比率。假如预测是准确的，赔款支出将不会快于估算的增长速度，那么再保险人在赔款责任转移再保险中就能取得利润。

　　购买了赔款责任转移再保险后，原保险人的财务报表发生改变，如表3、表4所示。

　　表3资产负债表　　　　　　单位：1000美元

　　表4利润表　　　　　　单位：1000美元

　　虽然资产总额减少，但资本与盈余增加了40000000元，营业利润也增加了40000000元，这使得保费收入／盈余的比率从原来的3.33：1变为2.32：1，提高了保险公司的偿付能力和业务扩展的潜力。

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