客户风险特征

　　客户风险特征是指由于不同客户对待风险的态度是不同的，风险是对预期的不确定性，使得理财顾问服务需要考虑到每个客户对待风险的态度及其他特征。

　　（1）风险偏好。反映的是客户主观上对风险的态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响。产生不同的风险偏好的原因较复杂，但与其所处的文化氛围、成长环境有很深的联系。比如我们常说美国人喜欢冒险，而中国人强调平安是福。

　　（2）风险认知度。反映的是客户主观上对风险的基本度量，这也是影响人们对风险态度的心理因素。同一个风险每个人对其认知的水平是不一样的，人们对风险的认知水平往往取决于其个人的生活经验。比如房地产市场和股票市场都具有很高的风险，但是几年前我国股票市场待续下跌而房地产市场持续地增长，结果有为数不少的人不能正确评估房地产市场和股票市场的风险。

　　（3）实际风险承受能力。反映的是风险客观上对客户的影响程度，同样的风险对不同的人影响是不一样的。例如，同样的10万元炒股票，其风险是客观的，但对于一个仅有10万元养老金的退体人员和一个有数百万元资产的富翁来说产生的影响是截然不同的。

　　上述三个方面对每个人都是不一样的。综合上述三个方面就构成了一个人的风险特征对待不同风险特征的人当然应当采用不同的理财方式。

　　由于每个人的性格、社会经历、文化程度、判断能力等的不同，他们对风险与收益所持的态度必定会产生差异。根据他们对待投资中风险与收益的态度，可以将客户分为三种类型，即风险厌恶型、风险偏爱型和风险中立型。

表1 风险承受能力评估表
分数	10分	8分	6分	4分	2分
就业状况	公教人员	上班族	佣金收入者	自营事业者	失业
家庭负担	未婚	双薪无子女	双薪有子女	单薪有子女	单薪养三代
置业状况	投资不动产	自宅无房贷	房贷<50%	房贷<50%	无自宅
投资经验	10年以上	6-10年	2-5年	1年以内	无
投资知识	有专业证照	财经专业毕业	自修有心德	懂一些	一片空白
注：1、年龄因素：总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分。 2、其他因素：总分50分。

表2 风险承受态度评估表
分数	10分	8分	6分	4分	2分
首要考虑因素	赚短差价	长期利得	年现金收益	抗通货膨胀保值	保本保息
过去投资绩效	只赚不赔	赚多赔少	损益两平	赚少赔多	只赔不赚
赔钱心理状态	学习经验	经常过日子	影响情绪小	影响情绪大	难以成眠
目前主要投资市场	期货	股票	2-5年	债券	存款
未来回避投资市场	无	期货	股票	房地产	债券
注：1、对本金损失的容忍程度，可承受亏损的百分比（以1年的时间为基准），总分50分， 不能容忍任何损失为0分，每增加一个百分点加2分，可容忍25%以上损失者为满分50分。 2、其他心理因素：总分50分。

　　通过表1和表2，我们可以获得客户的风险特征。结合风险能力和风险态度两个方面的数据，可以找到客户在风险矩阵中的位置，从而选择合适的投资组合。