分期偿还债券

分期偿还债券(installment bond;bond installment;serial bond;Installment delivery)

　　分期偿还债券是指发行单位规定在债券有效期内，某一时间偿还一部分本息，分期还清的一种债券。这种债券可减少一次集中偿还的财务负担，一般还本期限越长、利息越高。通常采用抽签方式或按照债券号码的次序进行偿还。我国早期发行的国库券即属此种债券。

　　分期偿还债券的特点是，该债券的本金在举债期内错开偿还给债权人，这种偿还方法可以减轻发行债券企业在债券到期日的财务负担。可收兑债券的特点是，发行债券企业可在债券到期之前，提前将本金偿还给债券持有者，这是企业为更灵活运用资金而采取的一种筹资手段。

　　分期偿还债券可以看作是若干偿还期不同的定期偿还债券的组合，因此，分期偿还债券发行价格的确定、折价或溢价的摊销等，都可以参照定期偿还债券的程序进行处理。下面举例说明。

　　(一)分期偿还债券售价的确定

　　例1.福兴公司1995年1月1日发行面值1000000元，5年期、年利率8％的分期偿还公司债，每年年底偿还本金200000元，利息于每年年底支付一次。市场利率为10％。这一分期偿还公司债相当于面值为200000元，期限分别为1年、2年、3年、4年和5年的五种定期偿还公司债的组合，可先计算多种公司债售价与折价，然后据此进行会计处理。

　　1．编制分期偿还公司债售价和折价计算表

　　2．根据上表作如下分录：

　　借：银行存款 951633

　　 应付债券-债券折价 48367

　　 贷：应付债券-债券面值 1000000

　　(二)分期偿还债券折价或溢价的摊销

　　分期偿还债券折价或溢价的摊销与定期偿还债券基本相同，也可采用直线法或实际利率法。

　　1.直线法

　　采用直线法摊销，就是先计算每一单个定期偿还债券折价或溢价在各年的平均摊销额，然后加总计算各年的摊销总额。如按例1，福兴公司分期偿还债券折价的每年摊销额，采用直线法可计算如下表：

　　上表已列示每年的摊销额。如以福兴公司在第1年(1995)末为例，该年末作摊销分期偿还债券折价的会计分录如下；

　　借：财务费用 16625．43

　　 贷：应付债券-债券折价 16625．43

　　2，实际利率法

　　采用实际利率法摊销分期偿还债券折价或溢价，与定期偿还债券折价或溢价的摊销方法基本相同，即将期限不同的债券视为一个整体，根据全部未偿还债券的帐面价值乘以实际利率计算实际利息费用，它与实际支付利息的差额即为折价或溢价的摊销额。在上例中，如果福兴公司采用实际利率法，则分期偿还债券折价的摊销如下表所示：