资产负债缺口分析法

资产负债缺口分析法（Asset-Liability Gap Analysis）

　　银行的资产和负债一般有浮动利率和固定利率之分，浮动利率资产和负债的利率随市场利率变化定期调整，这类资产和负债由于受市场利率的影响比较大，因而被称为“利率敏感性资产和负债”。银行固定利率的资产和负债，不根据市场利率定期进行利率调整，但到期后也会存在重新定价的问题，如贷款的收回再贷，其利率需重新确定和调整。当利率发生变化时，由于资产和负债是由不同收益率、面值和到期的存贷款或各种证券组成的，对利率的敏感性不可能相等，必然存在一定差距，这个差距就称为资产负债缺口。缺口大表明利率变动时市场价值变动也大，给银行经营带来较大的利率风险；反之缺口小则给银行带来的风险就小。利用缺口对利率风险进行度量就是所谓的资产负债缺口分析。

　　在缺口分析中，利率风险暴露可表示为：

　　GAP = RSA — RSL

　　GAP为缺口；RSA为利率敏感性资产；RSL为利率敏感性负债。此外按计算期的不同，还可分为单期缺口与累计缺口两种。累计缺口一般是以1年为期，而单期缺口则是在1年内分为若干子期间，分段计算缺口。当 GAP>0时，被称为正缺口，反之GAP<0时，称为负缺口，缺口金额与银行的总资产之比（有些银行使用缺口金额与银行的收益资产之比），反映了风险暴露的程度，被称为缺口率（GAP Ratio）。

　　GAP Ratio = GAP / BGA（Bank Gross Assets）

　　银行净利息收入（Net Interest Income，NII）是银行资产利息收入与负债利息支付之差。当利率变动时，银行NII变动与缺口之间的关系可以用下式表示：

　　△NII = RSA * △r — RSL * △r 或 △NII = GAP * △r

　　上式表明，利率水平上升（△r>0）时，若利率敏感性缺口为正缺口（GAP>0），则银行净利息收入将比预期增加，反之为负缺口（GAP<0）时，银行NII会比预期减少。当利率下降（△r<0）时，负缺口导致意外收入，而正缺口导致意外损失。在缺口值为零（GAP = 0）时，无论利率如何变动，净利息收入不变，也就是利率风险暴露为零时，不存在利率风险。

　　银行的利率风险还可以用利率敏感度来测度，其理解与缺口测度一样。

　　利率敏感度 = RSA / RSL * 100%

　　如果利率敏感度等于或近似于1，则这家银行几乎不存在利率风险，如果利率敏感度与1的差距越大，则银行承担的利率风险越大。

　　作为一种衡量银行利率风险暴露的一种方法，缺口分析有计算、观察方便的优点，但同时也存在以下一些缺陷：

　　1、缺口分析无疑是一种“经理观点”指导下的方法，将银行利率风险简单的视为净利息收入与预期值的差额。

　　2、即使作为一种衡量NII变动的方法，缺口分析也取决于分析期间的长短，在同一时刻，3个月、6个月与1年期的缺口符号与数量有很大差异，不同的缺口值会让风险管理员无所适从。

　　3、缺口分析不能把握利息收支的动态流动。

　　4、虽然可以反映利率变化对利差收益影响的变化方向，但不能准确把握其对利差收益影响的程度（弹性）。