回售收益率

回售收益率(Yield To Put)

目录

  • 1 什么是回售收益率
  • 2 回售收益率的计算公式[2]
  • 3 参考文献

什么是回售收益率

  回售收益率是指假设债券持有人行权期的第一天就执行回售权时,债券所内含的收益率

  利率较高时,债券价格下跌到低于回售价格时,可回售债券投资者将执行选择权,将债券出售给发行者。尽管购买债券时是否将执行回售条款并不确定,但在此假设下可计算出一个参考收益率。回售收益率很可能高于到期收益率

回售收益率的计算公式

  回售收益率的计算公式为:

  

  式中P——债券价格;

  c——每次支付利息额;

  y——回售收益率;

  T * ——到第一个回售日之前的利息支付期数。

  A——回售价格

参考文献

  1. 道明诚教育CFA考试培训中心编,余润主编.CFA考试核心词汇手册.中信出版社,2011.03.
  2. 2.0 2.1 曹华等编著.金融分析 原理及应用.机械工业出版社,2010.07.
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