动态随机一般均衡模型

动态随机一般均衡模型(Dynamic Stochastic General Equilibrium，简称DSGE模型)

　　所谓动态随机一般均衡模型，顾名思义就是指该模型具有三大特征。“动态”指经济个体考虑的是跨期最优选择(Intertemporal Optimal Choice)。因此，模型得以探讨经济体系中各变量如何随时间变化而变化的动态性质。“随机”则指经济体系受到各种不同的外生随机冲击所影响。举例来说，可能的冲击有：技术性冲击(Technology Shock)、货币政策冲击(Monetary Shock)或是偏好冲击(Preference Shock)等。“一般均衡”意指宏观经济体系中，消费者、厂商、政府与中央银行等每一个市场参与者，在根据其偏好及对未来的预期下，所作出最优选择的总和。

　　总体来说，DSGE模型主要有以下三个优点：

　　(1)可以避免卢卡斯批判，使得政策实验具有现实意义；

　　(2)通过冲击反应函数，可以让经济体系各个外生冲击的动态传导过程透明化，进而了解不同的冲击(尤其是货币政策冲击)对于经济体系的动态影响；

　　(3)模型以一致(Coherent)的方式呈现，所有的经济个体都根据偏好作出最优决策，而没有任何任意或武断的设定。

　　DSGE模型有两大学派，一个是真实经济周期模型(Real Business Cycle，RBCMode1)学派，另一个则是新凯恩斯DSGE模型(NewKeynesianDSGEMode1)学派。事实上，DSGE模型的前身为真实经济周期模型，该模型始于BrockandMirmanf1972)。在他们的研究中，最早将随机冲击的概念引入新古典最优增长模型(NeoclassicalOptimizingGrowthMad—e1)。其后，KydlandandPrescott(1982)将该概念引入真实经济周期理论的研究。在最初的真实经济周期模型中，有其特点：(1)考虑跨期最优选择与一般均衡；(2)理性预期；(3)假设完全竞争市场，价格可以完全调整，市场供给与需求随时出清(MarketClear—ing)，从而达到均衡。其中第(3)个特点显示出真实经济周期模型具有十足的“古典性格”

　　由经济主体优化行为得到的行为方程及各个均衡条件所构成的DSGE模型并不能直接用于数据以得到模型参数的估计值，因为大多行为方程都是非线性的。因此，通常要在模型变量稳态值处将其进行泰勒展开，以得到线h生化的DSGE模型。

　　1、校准法

　　校准法的主导思想是通过使模型的理论矩尽可能与观测数据一致而得到DSGE模型参数的校准值，即根据经验研究来确定模型的参数，进而对实际经济进行经验型模拟研究。DSGE模型的先驱Kydland&Prescott(1982)就采用了校准的方法。由于校准法的矩估计具有较强的稳健性，且研究者可以更多的关注DSGE模型的数据特征，因此Yun(1996)，Gali(2000)，Kollmann(2002)，陈昆亭、龚六堂(2006)，Blanchardy&Gali(2006)，Horvath(2009)等的研究中都采用了该方法。

　　尽管校准法具有显著的优势，但由于缺乏坚实的理论基础，并且个别参数的校准未必准确，而极大似然和贝叶斯方法可以提供观测数据的完全信息，从而较多的文献采用了这两种方法来估计DSGE模型的结构参数。

　　2、极大似然估计

　　极大似然估计法的操作分四步：首先，将线性理眭预期的DS—GE模型用其前定变量表示为缩写状态方程形式；其次，用观测方程将前定状态变量与观测变量联系起来；再次，用Kallmann滤波得到关于模型参数的似然函数；最后，最大化该似然函数得到模型参数的估计值。运用极大似然方法估计DSGE模型的文献有：Ireland(1997，2001)，Kim(2000)，Dib(2006)，Chris—tensen&Dib(2008)，Chungeta1．(2007)，李松华(2009b)等。

　　3、贝叶斯估计

　　贝叶斯方法则是结合似然函数和模型参数的先验分布(prior distribution)得到后验分布的密度函数，通过将该后验分布关于模型参数直接最小化或采用蒙特卡洛马尔科夫链(MCMC)抽样方法加以最优化即可得到DSGE模型结构参数的估计值。这方面的文献有Smets&Wouters(2003)，Sugo&Ueda(2008)，Rattoeta1．(2009)，李松华(2009a)等。

　　由于受可得观测数据个数的限制，DSGE模型中的参数不可能全部通过估计得到，部分结构参数需要校准得到。因此，无论是极大似然估计还是贝叶斯估计都结合了部分参数采用校准的方法来估计DSGE模型。