利率预期掉换

利率预期掉换(Rate Anticipation Swap)

　　利率预期掉换是指利用利率预期的变化进行证券掉换，以期获取更高的收益。

　　在预期收益率在整体上会提高的条件下，管理人员会用相应金额的短期债券来替换长期债券。这是因为长期债券在一定的收益率提高的幅度下，由于其持续期限较长，其价格下跌的幅度在总体上会较短期债券大。而在预期收益率在整体上会降低的条件下，管理人员则会用长期债券来替换短期债券，因为长期债券在收益率降低的条件下，其价格上升幅度在总体上也较短期债券大。