信用评估模型
信用评估模型（Credit Evaluating Model）
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信用评估模型的概述
信用评估是对企业的偿债能力、履约状况、守信程度的评价。信用评估模型是针对所评估的对象建立起来的一系列因素及其打分标准，其最后结果是用量化的数值来体现所评估对象的信用风险。
评估模型是评估的工具。通过建立一些规则，我们也能对企业进行评估，但评估模型的科学建立，将使评估结果量化，使评估方法更加全面、客观、统一，从而评估结果更具说服力。
信用评估模型的建立与意义
建立一个客观、科学的信用评估模型，不仅需要结合宏观经济形势分析、产业政策分析、竞争环境分析、财务分析与前景预测等专业能力，同时必须谙熟经济与财务等能以客观数量分析的理论与实务。与此同时，与国际标准接轨也是一个非常重要的因素，这关系到评估过程的规范性与评估结果的被认知程度。
建立一个信用评估模型，其预测性意义是非常重要的。除了采用科学的评估模型建立方法外，信用评估的经验也十分重要，一旦一个或多个关键性的变量发生重大变化，评估结果可及时地发现信用品质的变化，如果等到恶化至违约爆发出来，投资人、授信人或合作伙伴遭受损失之后，再来宣布信用等级的变化，将完全失去信用评级的功能与价值。由此看来，信用评估的内涵远比表面来得深奥，它是量化质化兼具、主观客观并重、智力与慧眼并用的一项知识和智慧相结合的工作。
信用评估模型有不同的目的，有预测企业破产概率的，有考量公司治理等综合信用的，也有专注于企业的商业信用的。根据本项目的初衷以及邓白氏公司的信息资源及专长领域，我们将围绕商业信用建立企业的评估模型，也即我们着重考核企业的偿付意愿与能力。
信用评估模型的理论基础
在商业信用评估中，国际上通用的是基于“五C”理论的五个方面的考察。所谓“五C”，是指被考察对象的品质或付款意愿(Character)、资本规模(Capital)、偿付能力(Capacity)、抵押担保状况(Collateral)及环境或条件 (Condition)。企业的商业信用表现最终是由这五个方面综合作用的结果。
1．品质(Character)：指顾客或客户努力履行其偿债义务的可能性，是评估顾客信用品质的首要指标，品质是应收账款的回收速度和回收数额的决定因素。因为每一笔信用交易都隐含了客户对公司的付款承诺，如果客户没有付款的诚意，则该应收帐款的风险势必加大。品质直接决定了应收账款的回收速度和回收数额，因而一般认为品行是信用评估最为重要的因素。
2．能力(Capacity)：指顾客或客户的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例，其判断依据通常是客户的偿债记录、经营手段以及对客户工厂和公司经营方式所做的实际调查。
3．资本(Capital)：指顾客或客户的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景，如负债比率、流动比率、速动比率、有形资产净值等财务指标等。
4．抵押(Collateral)：指顾客或客户拒付款项或无力支付款项时能被用做抵押的资产，一旦收不到这些顾客的款项，便以抵押品抵补，这对于首次交易或信用状况有争议的顾客或客户尤为重要。
5．条件(Condition)：指可能影响顾客或客户付款能力的经济环境，如顾客或客户在困难时期的付款历史、顾客或客户在经济不景气情况下的付款可能。
企业掌握客户以上5个方面的品质状况后，基本上可以对客户的信用品质进行综合评估了。对综合评价高的客户可以适当放宽标准，而对综合评价低的客户就要严格信用标准，甚至可以拒绝提供信用以确保经营安全。
信用评估模型的操作流程
为确保评估结果的科学、合理、客观、公正，在“企业国际信用等级”评估过程中需严格遵守前期准备、初步分析、等级评定、级别公告等操作规程。
1、前期准备 组建项目评估小组，最终确定信用评估方案，收集受评对象的相关资料，含内部及外部来源信息。
2、初步分析 根据企业提供的相关资料及其他信息，评估人员做出初步分析。如有需要，安排访谈工作。
3、等级评定 评估小组分析整理受评对象的有关数据，进行定性分析/定量分析, 撰写信用评估报告，并提出初步评估结果。
4、级别公告 最终形成评估报告，在征得受评对象的同意后，“企业国际信用”评级与推广组委会将评估结果在国内外主流媒体上公布。同时, 受评对象有权将评估报告提供给商业合作伙伴，作为其商业信用的证明材料。
5、质量监控 项目评估小组将对于评估模型的效果进行监控。同时,欢迎公众或当地政府有关部门或项目评估小组对评估结果进行反馈,如发现对受评对象信用状况产生重大影响的情况发生时，随时提出跟踪复评建议。
信用评估模型评估的具体因素
品质 指企业的品行、品质，直接影响其合同履约或付款意愿。按邓白氏公司的研究，相比一些发达国家，品质方面对中国的影响将更为显著。一般从企业的付款记录、管理层的素质、管理规范程度、合法纳税经营及产品质量来进行考虑。
资本规模 在其他条件相同的情况下，规模较大的企业抗风险能力较强，而与商业信用最直接相关的规模即为资本规模。净资产、营运资金销售收入等是常用的是常用的考量指标。
偿付能力 经邓白氏研究，就全球范围内，导致较差信用表现的最主要因素还是偿付能力的缺乏。大企业因没有偿付能力而最终倒闭的案例比比皆是。偿付能力风险分短期风险和长期风险，对企业财富状况及经营状况的分析是研究偿付能力的基础。
抵押担保 指企业提供的备用偿债保证，通常需要对抵押资本进行估价，对担保人进行信用分析来确定抵押担保的价值。这一方面的考量对企业的商业信用是一个较好的保证措施，同时也需要考虑企业对第三方提供的担保状况。